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银行业息差回落料成定局结构性调整或为答案韫珍金腰房县槭兜唇石斛牡竹属锡金柳x

文章来源：华阳农业网 | 2022-10-26

银行业息差回落料成定局，结构性调整或为答案

“2012年银行业净息差或将高位回落、逐步下行A股上市银行2012年第一季度的当季净息差已经出现环比微降的态势，但由于2011年净息差走势是前低后高，预计上市银行年平均净息差仍会比2011年提高3个基点左右，但净息差因素对上市银行净利润增长的贡献作用将从2011年的7.6%降到1%左右”，中国银行业协会在其发布的《中国银行业发展报告》中指出。

“二季度息差环比回落的趋势将较一季度明显。”光大证券研究报告也指出。

“虽然息差回落已经基本成为定局，但是由于我国银行业的传统，息差的主导地位不会改变，中间业务虽然在稳步上升，但骨碎补属目前难以挑起利润贡献主体的大梁。但是各家银行已经开始通过息差结构的调整来应对降息等因素，未来息差还会出现逐步扩大的趋势。”方正证券分析师谭辉在接受《证券》采访时表示。

息差回落料成定局

7月5日晚间，央行宣布自7月6日起下调金融机构人民币存贷款基准利率，其中，存款利率下降0.25个百分点，贷款利率下降0.31个百分点。同时，央行指出，自同日起，将金融机构贷款利率浮动区间的下限，由此前规定的0.8倍调整为基准利率的0.7倍，此次降息进一步扩大了贷款利率的浮动空间。

随后，多数股份制银行存款利率上浮10%。

中金公司在报告中指出，由于本次降息后实际的存款利率上浮比例仍然维持在1.1倍的上限，以1年期为例，上次降息后上浮至1.1倍的利率为3.575%，而此次上浮后为3.3%，导致实际存款利率下降约27.5个基点，比基准利率25可是个基点下降幅度还大。换句话说，就是银行支付的成本降幅也加大了。因此，相对上一次降息并放开1.1倍的存款利率浮动区间，此次不对称降息后对银行息差的影响反而要小于上次。

《中国银行业发展报告》指出，受准备金率适度下调的影响，加之经济下行背景下信贷需求放缓，信贷供求关系缓解，预计银行业实际执行贷款利率有所下降，进而导致净息差逐步回落，再加之6月8日下调存贷款基准利率并扩大贷款利率下浮和存款利率上浮幅度，也将导致净息差明显收窄。

按照齐鲁证券的研究，按照期初期末口径计算的上市银行2012年一季度单季/累计净息差简单平均水平为2.71%，较2011年第四季度的2.79%下降约8个基点BP，但较2011年全年水平2.65%提升约5个BP，较2011年一季度同比提升了19个BP.<长叶榧树/p>

根据同花顺iFinD统计数据显示，今年一季度，16家上市银行的净息差，建行、深发展和华夏银行较去年年底均有不同程度的下降。

有业内人士表示，从去年下半年开始，银行净息差大幅拉升，但到了今年一季度已经开始掉头向下，主要是因为负债成本上升。

息差面临结构性调整

面对息差回落的风险，多家银行开始调整业务结构，优势贷款定价成为重要选择。

交行副行长于亚利表示，该行一季度净息差为2.6%，同比扩大，但环比有所下降。目前该行息差已经保持在较高水平，未来大幅增加的可能性较低，交行的目标是保持息差稳定。为此，该行将特别重视贷款定价，加大资产业务结构调整，提高中小企业信贷占比，提高非信贷资产收益率水平，控制同业存款成本，尽量增加活期存款。

“提高定价能力我们就把目标定在小企业和微小企业，因为对它们可以上浮利率。招行四年前在苏州探索对小微企业进行风险定价打分，然后批量化、工厂化的审批。现在我们今年准备推到全国，争取在利差缩小的情况下息差不缩小油缸内的油压在压力的作用下。”招商银行行长马蔚华表示。

除此之外，中间业务也是银行发力的方向。

同花顺iFinD统计数据显示，今年一季度，中行、建行、工行、民生、招行、交行的非息收入占比，均超过20%。

“通过10年左右时间的调整，我们希望未来收入的结构是4:3:3，即40%是来自存贷款利差收入，30%是来自交易性业务收入，30%是来自中间业务的收入。”工行董事长姜建清说。

“理财、资产托管、银行卡等中间业务也是各银行近年来的努力方向，当时尽管对利润的贡献率有所提高，但仍然难撼净息差的绝对主导地位。”谭辉说。

业内人士认为，虽然未来息差存在下行风险，但是不必过于担心，维持稳定仍然是主旋律。

《中国银行业发展报告》指出，“2012年，银行业净息差将高位回落、逐步下行，但由于2011年净息差走势是前低后高，预计上市银行年平均净息差仍会比2011年提高3个基点左右。”报告表示，2011年，央行三次加息，一些长期贷款在2012年年初重新定价，从而有助于维持净息差。除此之外，借新还旧贷款的利率上浮、货币政策调整力度总体基调依然稳健，银行议价能力依然较强以及资产结构调整，这三个因素也是驱动净息差维持稳定的主要原因。<星球属/p>

资料显示，以美国利率市场化过程中的净息差变动为例，银行业平均净息差从1970年的约4.1%下降到1975年的约3.3%，之后逐步回升，到198不断的改进所生产出来的1款产品6年利率市场化基本完成时，又重新回到3.9%左右，并在之后反复波动，目前平均在3%左右。

来源：证券

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